VIX지수, 공포탐욕지수

블랙먼데이 쇼크로 우리나라 뿐만 아니라 아시아 주요국들도 패닉에 빠졌습니다. 

이러한 상황이 지속되면서, VIX지수, 공포탐욕지수에 대한 이야기가 많아서 해당 내용에 대해서 정리해보고자 합니다.  

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VIX 지수란?

VIX 지수는 시카고옵션거래소(CBOE)에서 제공하는 지수입니다.

S&P 500 지수 옵션의 내재 변동성을 기반으로 계산합니다.

이 지수는 앞으로 30일 동안의 시장 변동성을 예측하며,

일반적으로 수치가 높을수록 시장의 변동성이 크고 불안정하다는 것을 의미합니다. 

VIX 지수의 작동 원리

VIX는 S&P 500 옵션의 가격을 분석하여 변동성을 추정하는 방식으로 작동해요. 옵션의 가격은 투자자들이 시장의 방향성에 대한 기대를 반영하므로, 옵션 가격이 높아지면 변동성도 증가하게 되죠. VIX 지수는 이러한 옵션의 가격 변동을 통해 시장 참여자들이 예상하는 시장의 변동성을 수치화한 것이랍니다.

VIX 지수의 활용

VIX 지수는 주로 다음과 같은 용도로 활용됩니다. 

 

1. 시장 변동성 예측

VIX 지수가 상승을 하면 투자자들은 시장의 하락 위험을 경계하게 됩니다.

반대라면 상대적으로 시장이 안정적이라고 판단합니다

 

2. 포트폴리오 관리

투자자들은 해당 지수를 참고하여 자신의 포트폴리오 조정을 합니다.

변동성 높은 시기에는 방어적인 자산배분 전략을 취합니다.

 

3. 투자 기회 탐색

일부 투자자들은 변동성에 투자하는 전략을 사용하기도 합니다.

변동성을 기초 자산으로 하는 파생상품을 이용한 거래를 의미합니다.

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CNN 공포탐욕지수(Fear & Greed Index)

CNN 공포탐욕지수는 투자자들의 심리를 측정하기 위해 CNNMoney에서 개발한 지표입니다.

이 지수는 시장에서의 공포와 탐욕을 0에서 100까지의 숫자로 나타내며,

0에 가까울수록 극단적인 공포 상태를, 100에 가까울수록 극단적인 탐욕 상태를 나타냅니다.

주식 시장은 투자자들의 감정에 크게 영향을 받기 때문에, 이 지수는 투자자들이 현재 시장에 대해 어떻게 느끼고 있는지를 이해하는 데 도움이 됩니다.

이 지수는 7가지 다른 지표를 기반으로 합니다:

1. 주식 가격의 모멘텀: S&P 500의 125일 이동 평균과의 차이를 측정합니다.
2. 주식 가격의 강도: 52주 최고치와 최저치의 차이를 측정합니다.
3. 주식 가격의 폭: 상승 주식과 하락 주식의 수를 비교합니다.
4. 옵션의 수요: 풋옵션과 콜옵션의 거래량을 비교합니다.
5. 정크 본드에 대한 수요: 정크 본드와 투자등급 회사채 간의 스프레드를 측정합니다.
6. 안전 자산의 수요: 주식과 채권의 수익률 차이를 비교합니다.
7. 변동성: VIX 지수의 수준을 확인합니다.

이러한 지표들을 종합하여 투자자들의 감정 상태를 분석하며, 공포탐욕지수가 높다면 시장이 과열되었을 가능성이 높고, 낮다면 시장이 과매도 상태일 수 있습니다.

 

 

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이상으로 VIX지수, 공포탐욕지수에 대해서 알아봤습니다. 

해당 지표들을 기준으로 시장을 판단하고, 

다음을 준비해나가는 것이 좋을 것으로 보여집니다.